Att låna till aktier påverkar inte bara risken i din portfölj, utan också din skatt. Ränteavdraget, valet mellan ISK, kapitalförsäkring och vanlig depå samt hur vinster och förluster beskattas avgör hur mycket av avkastningen du får behålla. Här går vi igenom skattereglerna som gäller när du lånar till aktier, med siffror direkt från Skatteverket.
Den här artikeln fokuserar på skatten. Vill du veta mer om grunderna i aktiehandel kan du läsa Handla med aktier – så går det till.
Ränteavdrag när du lånar till aktier
Räntor redovisas i inkomstslaget kapital. Om dina ränteutgifter och eventuella förluster är större än dina kapitalinkomster får du ett underskott av kapital. Det ger en skattereduktion med 30 procent på underskott upp till 100 000 kronor och 21 procent på den del som överstiger 100 000 kronor. Läs mer i vår artikel om skattereduktion för underskott av kapital.
Nya regler: bara lån med säkerhet ger avdrag
Reglerna för ränteavdrag har ändrats. Enligt Skatteverket gäller följande:
| Inkomstår | Lån med säkerhet (t.ex. värdepapper, bostad) | Lån utan säkerhet (t.ex. privatlån) |
|---|---|---|
| 2024 och tidigare | Avdrag för hela räntan | Avdrag för hela räntan |
| 2025 (deklarationen 2026) | Avdrag för hela räntan | Avdrag för halva räntan |
| 2026 och framåt (deklarationen 2027) | Avdrag för hela räntan | Inget avdrag |
Skatteverket räknar upp lån med säkerhet i bland annat bostad, fordon, båt och värdepapper som lån som uppfyller kraven, förutsatt att kravet på maximal belåningsgrad uppfylls. Blancolån, kortkrediter och lån från privatpersoner ger inte längre något avdrag. Källa: Skatteverket: Avdrag för ränteutgifter. Se även vår genomgång av ränteavdragets nya regler.
Räkneexempel: ränta på en värdepapperskredit
Anta att du har en värdepapperskredit och betalar 6 000 kronor i ränta under 2026, och att du inte har några andra kapitalinkomster eller kapitalutgifter. Då får du ett underskott av kapital på 6 000 kronor och en skattereduktion på 30 procent, alltså 1 800 kronor. Din faktiska räntekostnad blir 4 200 kronor, förutsatt att du betalar tillräckligt mycket skatt för att kunna utnyttja reduktionen.
Hade samma 6 000 kronor i stället varit ränta på ett privatlån under 2026 hade skattereduktionen varit 0 kronor.
Privatlån till aktier: ingen marginal call, men inget ränteavdrag
Ett privatlån kan ändå vara ett sätt att låna till aktier. Den stora fördelen är att aktierna inte är pant. Du kan därför aldrig drabbas av en marginal call eller tvångsförsäljning när börsen faller. Men räkna med rätt kostnad:
- Fördel: aktierna är inte pant. Det finns därför ingen marginal call och ingen tvångsförsäljning om börsen faller. Du bestämmer själv när du säljer.
- Nackdel: räntan är normalt högre än på en värdepapperskredit, eftersom lånet saknar säkerhet.
- Nackdel: du betalar en fast månadskostnad med ränta och amortering, oavsett hur aktierna går.
- Nackdel: du kan förlora mer än du investerar. Om aktierna rasar finns skulden kvar i sin helhet.
- Nackdel för skatten: från och med inkomståret 2026 ger ränta på lån utan säkerhet, som privatlån, inget ränteavdrag enligt Skatteverket.
Tips: Om du väljer ett privatlån lönar det sig att jämföra flera långivare. Hos Sambla gör du en ansökan och får erbjudanden från många banker och långivare, så att du kan välja den lägsta räntan. Jämför alltid den effektiva räntan och det totala belopp du ska betala tillbaka, inte bara månadskostnaden, precis som Konsumentverket rekommenderar.
Har du flera små lån sedan tidigare kan det vara klokt att se över dem först. Läs mer om samlingslån.
ISK och kapitalförsäkring: så fungerar skatten med lånade pengar
På ett investeringssparkonto (ISK) och i en kapitalförsäkring (KF) beskattas du inte för enskilda vinster. I stället betalar du en schablonskatt på kontots värde. För inkomstår 2026 gäller enligt Skatteverket: Skatt på investeringssparkonto:
- Schablonintäkten är statslåneräntan den 30 november 2025 (2,55 procent) plus 1 procentenhet, alltså 3,55 procent. Den kan aldrig bli lägre än 1,25 procent.
- Schablonintäkten beskattas med 30 procent, vilket ger en skatt på 1,065 procent av kapitalunderlaget.
- Det finns en skattefri grundnivå på 300 000 kronor för ditt sammanlagda sparande på ISK, kapitalförsäkring och PEPP. För 2025 var nivån 150 000 kronor.
Vad betyder det för den som lånar?
Lånar du pengar och sätter in dem på ett ISK ökar kapitalunderlaget, eftersom insättningar räknas in. Samtidigt kan räntan på ett lån med säkerhet, till exempel en värdepapperskredit, ge skattereduktion i inkomstslaget kapital. Kombinationen innebär att den effektiva skatten på ISK kan bli låg i förhållande till avkastningen, men bara om investeringen faktiskt går bättre än lånekostnaden.
På ett ISK eller i en KF kan du inte dra av förluster. Det är en viktig skillnad mot en vanlig aktie- och fonddepå om lånade pengar förloras.
Vanlig depå: så beskattas vinster och förluster
I en vanlig aktie- och fonddepå beskattas varje försäljning. Läs mer i vår artikel om beskattning vid aktiehandel. Huvudreglerna enligt Skatteverket är:
- Vinster beskattas med 30 procent som inkomst av kapital.
- Förluster på marknadsnoterade aktier och aktiefonder kvittas fullt ut mot vinster på sådana tillgångar samma år. En förlust som blir kvar dras av med 70 procent (kvotering). Källa: Skatteverket: Kvittning och kvotering.
- Schablonmetoden: för marknadsnoterade aktier kan du använda 20 procent av försäljningspriset efter courtage som omkostnadsbelopp. Källa: Skatteverket: Räkna ut omkostnadsbelopp.
- Ränta på lån med säkerhet dras av i samma inkomstslag och kan minska skatten på vinsten eller ge ett underskott.
Vill du minska vinstskatten på ett lagligt sätt kan du läsa Reducera vinstskatten vid försäljning.
ISK, KF eller depå – vilket passar när du lånar?
| ISK | Kapitalförsäkring | Aktie- och fonddepå | |
|---|---|---|---|
| Skatt på vinst | Schablonskatt (1,065 % över 300 000 kr för 2026) | Avkastningsskatt med samma grundnivå | 30 % på vinsten |
| Avdrag för förlust | Nej | Nej | Ja, 100 % mot vinster på noterade aktier/fonder, annars 70 % |
| Belåning hos banken | Ofta möjlig, kontrollera villkor | Ej angivet, beror på försäkringsbolag | Ofta möjlig |
| Ränteavdrag för lån med säkerhet | Ja | Ja | Ja |
Riskvarning: skatteregler skyddar inte mot förluster
Ett ränteavdrag minskar bara kostnaden för räntan med 30 procent, det tar inte bort risken. Om aktierna faller måste lånet ändå betalas tillbaka, och du kan förlora mer än du investerar. Med en värdepapperskredit kan banken sälja dina innehav vid överbelåning. Med ett privatlån har du en fast månadskostnad och från 2026 inget ränteavdrag. Skatteregler kan ändras, så kontrollera alltid aktuella regler hos Skatteverket innan du deklarerar.
Vanliga frågor om skatt när du lånar till aktier
Ja, om lånet uppfyller Skatteverkets krav på säkerhet, till exempel en värdepapperskredit eller ett bolån. Från inkomståret 2026 ger lån utan säkerhet, som privatlån, inget ränteavdrag.
Ett underskott av kapital ger skattereduktion med 30 procent upp till 100 000 kronor och 21 procent på den del som överstiger 100 000 kronor.
Ja. Pengarna du sätter in ökar kapitalunderlaget och schablonbeskattas. Ränta på ett lån med säkerhet ger skattereduktion i inkomstslaget kapital, men förluster på ISK är inte avdragsgilla.
I en vanlig depå kvittas förluster på noterade aktier och fonder mot vinster av samma slag. Återstående förlust dras av med 70 procent. På ISK och i KF finns ingen avdragsrätt för förluster.
Fördelen är att aktierna inte är pant, så ingen marginal call eller tvångsförsäljning kan ske. Nackdelen är högre ränta, fast månadsbetalning och att du kan förlora mer än du investerar. Jämför räntor hos flera långivare, till exempel via Sambla.
Källor
- Aktiewiki: Låna pengar för att köpa aktier
- Skatteverket: Avdrag för ränteutgifter
- Skatteverket: Skatt på investeringssparkonto
- Skatteverket: Kvittning och kvotering
- Skatteverket: Räkna ut omkostnadsbelopp
- Konsumentverket: Låna pengar
Skatteuppgifterna är kontrollerade mot Skatteverket 30 oktober 2026.